中国金融科技强势崛起，颠覆传统金融服务模式

一、概念

金融科技是指科技在金融服务行业中的应用。金融科技应用范围广泛，包括金融数据和分析、财务软件、数字化流程及最广为人知的支付平台。中国正在成为亚太地区乃至全球范围内领先的金融科技市场。

颠覆性创新模式在中国拥有广泛的发展空间，中国金融科技投资的指数型增长即为佐证。数字说明一切，中国的金融科技投资在2015年7月至2016年6月间激增至88亿美元，自2010年以来增长252%。

使用金融科技服务的银行/金融服务客户百分比

中国的金融科技行业以巨大优势领跑亚太地区，支付和保险等细分领域已越过拐点6（被大众市场广泛认可的转折点），非银行机构在两年内占据了35%或更大的市场份额。为这一市场份额做出贡献的首批推动者包括中国数字化保险领军机构中国平安（与阿里巴巴和腾讯合作）以及专注于支付/汇款领域的支付宝、财付通和银联。因此，目前二十七家金融科技“巨鳄”7（投资者估值超过10亿美元的科技公司）中有八家是来自中国的金融科技公司也就不足为奇。

二、中国的金融科技活动涉及七大垂直市场

1.支付和电子钱包 

由电子商务和社交媒体公司助力的移动支付生态系统，以支付宝（蚂蚁金服）和财 付通（腾讯）为主导。其他知名公司包括银联、工行电子钱包、京东钱包（京东） 和快钱公司（大连万达集团）。

2.供应链和消费金融 

电子商务公司利用平台上的用户商业数据向获得银行服务不充分或没有银行账户的 个人和中小企业提供贷款。主要参与者包括蚂蚁金服和浙江网商银行（阿里巴巴） 、微众银行（腾讯）、京东金融（京东）以及最近涉足为个人客户和供应商提供金 融服务的国美电器。

3.对等贷款（P2P）平台 

P2P平台为同业贷款给那些被传统贷款行业忽视的个人和中小企业创建市场。市场 领军公司有陆金所（平安保险）、宜人贷（宜信）、人人贷、招财宝（阿里巴巴） 和点融网（由Lending Club联合创始人创办）。

4.线上基金 

与支付平台挂钩的基金，门槛低，收益相比以往较低存款利率更具竞争力。主要参 与者包括余额宝（蚂蚁金服）、理财通（腾讯）和百发（百度）。

5.线上保险 

通过电子商务和线上理财平台销售的电子保险。知名品牌有中国人民保险公司 （PICC）、平安保险和（由平安参股的）众安保险等。

6.个人金融管理 

近期开发的以手机为主的金融解决方案，通过股票交易应用提供共同基金。这些平 台提供线下至线上活动，线上经纪人占新客户的92%以上。主要企业包括蚂蚁金服 （阿里巴巴）、理财通（腾讯）、百发（百度）、挖财、铜板街、知网理财（宜 信）和京东金融（京东）。

7.线上经纪 

针对中国投资者的投资、社交网络和信息门户，通过网站和手机应用提供主题性投 资。参与企业包括雪球、仙人掌和一起牛等金融科技公司。

三、中国金融科技的主要驱动因素

1.未被满足的金融需求

2015年中国的国内生产总值（GDP）达10.9万亿美元，几乎相当于排在其后的十大市场的GDP总和。尽管近期面临市场波动，但中国的经济增速依然高于大多数其他国家。多年的持续经济增长使中产阶级队伍不断壮大，预计到2030年，中国中产阶级队伍的规模将从约1.5亿人扩大到10亿人，占预计人口的70%。

中国经济和中产阶级的指数式增长，以及由此产生的新购买力，为中国金融服务业的崛起创造了条件。截至目前，商业银行已成为最大的受益方。然而，与其他市场相比，中国的银行业仍有待进一步发展。

2.网络连接无处不在

截至2016年6月，中国的互联网用户规模达7.1亿（已超过美国和欧洲之和），互联网普及率从2000年的1.8%增加到2005年的8.5%，到2016年年中达到51.7%。按这一增长率计算，几年内中国的互联网普及率便可赶上北美（目前为89%）和欧洲（73.9%）。

尽管用户对移动金融活动的安全性的担忧不断加大，但截至2015年末，移动支付用户已达到3.58亿人，年增长率为64.5%。截至目前，中国的移动在线支付使用率为57.7%。即每两个人中就有一个以上使用智能手机进行金融交易，支付渠道以阿里巴巴的支付宝或微信的支付服务为主。2016年，移动银行的交易量继续呈指数式增长，第二季度的移动支付交易达63亿笔，共支出人民币29.3万亿元（4.4万亿美元）。

中国互联网用户规模和互联网普及率 

2014-2015年网上支付/移动支付用户规模及使用率

3.互联网巨头引领创新

随着数字技术融入消费者的日常生活，且消费者已经习惯使用电子商务和网上支付，支付服务商的业务正在蓬勃发展。

在中国，从线下到线上的反向互动同样十分普遍。和当前普遍的线上获客方式不同，越来越多的中国零售商（实体零售商和电子商务公司）开始使用广告牌、海报和传单上的二维码来提供折扣和产品信息。扫描这些二维码，智能手机用户便可通过移动支付选项立即购买产品或服务，因此推动了冲动消费。

认识到这一不断增长的趋势后，中国人民银行近日公布了规范二维码支付技术的计划，并授权中国支付和清算协会起草二维码相关的移动支付标准。利好的监管环境很有可能为虚拟信用卡的发展提供支持，再次为专注数字化支付的金融科技公司注入强心剂。

二维码在中国是线上线下互动的关键纽带

4.拥抱科技人才

金融科技行业的不断发展有赖于思维敏捷的高技能人才队伍。在中国，此类人才聚集在以下金融创新中心包括：

北京——是诸多国内外跨国科技公司的中国总部所在地，如微软、IBM、思科、京东和百度。

深圳——靠近香港金融中心是华为、中兴和腾讯等本地科技巨头总部所在地。

上海——国际金融中心，靠近阿里巴巴所在地杭州。

金融科技公司也会选址在世界一流的科技和工程类大学周边，如北京大学和清华大学。这些教育权威机构 源源不断地为科技产业输送精英人才。

科技巨头集中在北京、深圳和上海-杭州

四、金融科技主要发展趋势

1.从竞争到合作

零售客户从现金支付转向移动支付这一巨大飞跃给传统银行带来了严峻挑战。现行支付方式的改变使银行失去了对客户数据和消费模式的掌控，而这对于银行发展包括定价和定制服务在内的竞争优势至关重要。支付交易脱媒化割断了传统银行与商户和零售客户之间的关系，甚至有可能波及其贷款、存款和投资等主营业务。

2015年电子支付导致的银行手续费损失

在经营发展方面面临风险的本地银行，除了开展自身金融科技创新外，也与金融科技公司合作推出数字化计划，从竞争到合作实现共赢。

2.监督关注不断提升

中国传统的监管环境有利于非金融服务机构在小额信贷和共同基金等领域蓬勃发展。伴随着P2P行业的迅速发展，相对应的的问题和危机也逐步出现。鉴于P2P行业信贷危机日益加剧，中国人民银行推出了一系列法规，以监督国内的P2P贷款和在线支付业务。

核心金融科技市场P2P监管对比

3.参与价值链

中国大型金融科技公司正在积极创建全方位平台。例如，为提高客户忠诚度并生成更完整的客户数据，蚂蚁金服将其服务嵌入客户的日常生活中，以提高使用其多项产品的用户的份额。蚂蚁金服正在构建一个超越金融服务的生态体系，包括交通、餐饮、 医疗服务等等。就客户获取速度而言，它已经取得了初步的成功，蚂蚁生态体系中的金融产品的期限从31个月（保险）减少到20个月（余额宝），再到11个月（芝麻信 用），用户达到1亿。

用户参与不断扩张的蚂蚁金服生态体系图

4.超越支付职能，金融科技公司涉足其他领域

伴随着技术的发展和市场的壮大，金融科技公司也不断的涉及其他领域，例如保险，财富管理，区块链管理，信用评分数字化。

五．中国金融科技的未来

中国金融科技正以惊人的速度发展，其步伐之快令世界其他国家同行难以追赶。向 海外扩张的中国金融科技公司是否拥有打入国际市场的强大实力尚有待观察。百度与 谷歌，阿里巴巴与亚马逊，以及腾讯和Facebook之间还可能会爆发更加直接的竞争。

无论中国的金融科技现状如何，传统公司和金融科技公司同样需要转型，以在新的全球格局下保持与时俱进。接下来的几年将是金融科技行业发展激动人心的时代。让我们拭目以待。